Krediet geven aan de financiële markten van Afrika en waarom we hervormingen moeten opvoeren

Als je de . opent Wereldbank's wereldwijde financiële ontwikkelingsdatabase en de gegevens over particulier krediet vergelijkt met de totale bevolking, is het leerzaam om de duidelijk verschillende groeipercentages op te merken. In de zich ontwikkelende economieën van Afrika bezuiden de Sahara is de kredietverlening de afgelopen 10 jaar behoorlijk indrukwekkend gegroeid, zij het van een lage basis - van 10 procent naar 18 procent. De totale bevolking van de regio is echter met bijna een derde gegroeid en staat nu op 1 miljard mensen. Deze ongelijksoortige cijfers suggereren dat het krediet niet snel genoeg groeit om de infrastructuur te bouwen en de banen te creëren die nodig zijn om deze snelgroeiende, jonge bevolking te ondersteunen.





Het belang van krediet

Voor de meerderheid die op het continent woont, vooral degenen die in steden wonen die te kampen hebben met stijgende voedsel- en brandstofprijzen, is hun vermogen om activa te bouwen of te verwerven extreem beperkt. Voor de meeste mensen gaat toegang tot krediet niet over investeren in gebouwen of bedrijven. Het gaat over het managen van dagelijkse uitdagingen. Kortom, krediet is een noodzaak, het middel waarmee mensen in het spel kunnen blijven.



Een gemakkelijkere toegang tot krediet, bijvoorbeeld via krediet- en winkelkaarten en productinnovaties op het gebied van mobiele leningen, zoals M-Shwari, Branch en Tala, helpt zeker bij het afvlakken van het verbruik. Maar in Afrika is er vandaag de dag niet veel dat kredietmarkten de economisch actieve, bijna-armen kunnen bieden om hen te helpen kapitaal op te bouwen in een zinvolle zin.



In ontwikkelde economieën heeft huisvestingsfinanciering in de afgelopen decennia talloze miljoenen in staat gesteld om gezinsvermogen op te bouwen. Maar in Afrika zijn de hypotheekmarkten extreem dun. In Oeganda zijn er naar schatting 5.000 hypotheken voor een bevolking van 41 miljoen, terwijl er in Tanzania slechts 3.500 hypotheken zijn in een land met een bevolking van 55 miljoen. Een dergelijke disfunctie van de markt betekent dat mensen zonder grond of gebouwen niet profiteren van de inflatie van activaprijzen die onverdiende rijkdom creëert voor degenen die al kapitaal hebben, en dus zien we samenlevingen gevaarlijk verdeeld en ongelijk worden.



Kredietverlening in Afrika blijft in dramatische mate achter bij andere regio's van de wereld. Terwijl de verhouding tussen krediet en BBP slechts 18 procent is in Afrika bezuiden de Sahara, zijn vergelijkbare cijfers in Zuid-Azië en Latijns-Amerika respectievelijk 37 procent en 47 procent. In Afrika bezuiden de Sahara realiseren centrale bankiers en beleidsmakers zich nu dat veel grotere en beter functionerende kredietmarkten een prioriteit zouden moeten zijn voor hun strategieën voor de hervorming van de financiële markten.



In de wereld van financiële inclusie baart krediet zorgen vanwege de risico's van overmatige schuldenlast. Dit is inderdaad een punt van zorg in contexten zoals in Kenia, waar er een wildgroei is aan verschillende apps voor online krediet, en er zijn aanwijzingen dat online krediet wordt gebruikt voor onproductieve activiteiten, zoals online gokken. Maar we mogen dit niet in de weg laten staan ​​van de realiteit dat Afrika veel meer krediet nodig heeft als de economische ontwikkeling gelijke tred houdt met de bevolkingsgroei.



Ondanks het belang van kredietmarkten, hebben we ze nog niet collectief tot een voldoende serieus onderzoeksobject gemaakt - en de gevolgen als we dat niet doen, zijn ingrijpend.

Hervorming van de kredietmarkt

De hervorming van de kredietmarkt vormt een uitdaging omdat krediet zich uitstrekt over de hele financiële markt - van microkrediet aan de ene kant tot kapitaalmarkten, met inbegrip van project- en obligatiefinanciering, aan de andere kant. Krediet omvat ook banken en niet-bancaire financiële instellingen, waaronder nu fintechs en zelfs telco's - dus wiens taak is het om de kredietmarkten te reguleren? Alleen centrale banken? Of marktgedragsautoriteiten met mandaten die verder gaan dan consumentenkrediet op gebieden zoals beleggersbescherming? Of toegewijde krediettoezichthouders, zoals de National Credit Regulator van Zuid-Afrika? Het is niet altijd duidelijk wie verantwoordelijk moet zijn en daarom ontbreekt het bij hervormingsprocessen vaak aan leiderschap.



We zien ook dat de hervorming van de kredietmarkt fragmentarisch wordt afgekondigd. Het versterken van de infrastructuur van de kredietmarkt is bijvoorbeeld meestal voorbehouden aan degenen die geïnteresseerd zijn in de ontwikkeling van de financiering van kleine en middelgrote ondernemingen, terwijl consumentenbescherming meestal wordt bekeken door een verantwoorde financiële lens, terwijl de verschillende elementen in feite met elkaar verband houden. Strategieën voor de hervorming van de kredietmarkt zouden veel meer op elkaar moeten worden afgestemd dan ze zijn.



Er is momenteel geen enkele Afrikaanse waarnemingspost die de evolutie van de kredietmarkten in Afrika volgt en er is geen enkele in Afrika gevestigde bron die zich toelegt op het bestrijden van disfunctie van de kredietmarkt. De afgelopen tien jaar zijn er tal van beleidsfouten gemaakt met betrekking tot kredietmarkten, goedbedoelde initiatieven die niet op goede bewijzen zijn gebaseerd. Een betere informatie-uitwisseling had deze fouten wellicht kunnen voorkomen. In Afrika missen we effectieve mechanismen voor kennisdeling en peer learning rond krediet, een schril contrast met de overvloedige kennisdeling rond aanverwante gebieden zoals bankentoezicht en digitale financiële diensten.

Er is ook een essentiële behoefte voor Afrikaanse kredietmarkten om te profiteren van de toenemende beschikbaarheid van concessioneel kapitaal, aangezien donororganisaties hun financiering verschuiven naar terugbetaalbaar kapitaal en weg van subsidiefinanciering. Gemengde financieringskapitaalstructuren, met hun vermogen om de risico's te verminderen en prime-leningen op te pompen, zouden banken en andere kredietverstrekkers moeten aanmoedigen om op een duurzame manier nieuwe markten te verkennen, waarin risico's op gepaste wijze worden gedeeld.



Daarnaast is er een fundamentele behoefte aan veel betere gegevens over kredietmarkten. Zonder veel gedetailleerdere gegevens per sector of per geslacht, wordt het voor beleidsmakers moeilijk om effectieve strategieën te implementeren die gericht zijn op het stimuleren van investeringen in essentiële industriële sectoren zoals landbouw, huisvesting en infrastructuur.



The Bank of Zambia, met steun van FSD Afrika , heeft een innovatieve regeling uitgeprobeerd om de gegevens over kredietmarkten te verbeteren. In het kader van de regeling dienen alle gereguleerde financiële instellingen aanvullende kwartaalaangiften van hun leningenportefeuille in bij de centrale bank, in ruil waarvoor zij, geaggregeerd en per sector, trendgegevens over de evolutie van de kredietmarkten in Zambia te zien krijgen. Op deze manier kunnen ze hun eigen prestaties vergelijken met de prestaties van de hele branche. We denken dat dit de concurrentie en innovatie door particuliere kredietverstrekkers zal stimuleren. De Zambiaanse autoriteiten hebben inmiddels de informatie waarmee ze weloverwogen keuzes kunnen maken over waar ze kredietmarkten in Zambia willen nemen, en hoe ze risico's moeten beheersen, maar ook, cruciaal, hoe innovatie kan worden gestimuleerd en waar ze ondersteuning kunnen bieden.

wanneer de tijd gaat veranderen